華潤雙鶴擬37億元收購華潤賽科

    華潤雙鶴4月19日晚間公告，擬采用非公開發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結合的方式，購買北藥集團持有的華潤賽科100%股權，交易價格為37.01億元。公司股票4月20日復牌。

　　此次華潤雙鶴收購華潤賽科，開啟了將華潤雙鶴作為化藥業(yè)務平臺的整合進程。分析人士認為，這或許意味著華潤集團醫(yī)藥板塊整合大幕重啟。

　　華潤雙鶴作為化藥平臺

　　其中，交易對價的85%以股份方式支付，15%以現(xiàn)金方式支付。公司擬以19.69元/股的發(fā)行1.60億股，支付現(xiàn)金金額為5.55億元。

　　華潤賽科及其下屬控股子公司主要從事化藥處方藥的研發(fā)、生產和銷售，主要治療領域為心血管疾病和泌尿系統(tǒng)疾病。華潤賽科擁有自產制劑、原料藥、醫(yī)藥商業(yè)三大業(yè)務。2012年-2014年，華潤賽科凈利潤分別為1.67億元、1.82億元和1.96億元，2013年及2014年凈利潤增長率分別為8.28%和7.75%，凈利潤增長保持穩(wěn)定。

　　華潤雙鶴主要生產心腦血管、大輸液、內分泌及兒科四大類產品。本次重組后，雙方可進一步拓展產品領域，擴大其心腦血管產品的適用人群，為華潤雙鶴帶來新的增長空間。同時，還可以增加華潤雙鶴在泌尿系統(tǒng)及眼科用藥系統(tǒng)的產品儲備，提升華潤醫(yī)藥集團化藥平臺業(yè)務的協(xié)同效應，優(yōu)化品種組合。

　　公司表示，收購華潤賽科后，可將華潤雙鶴作為華潤醫(yī)藥集團下屬的化學處方藥業(yè)務平臺整合。華潤雙鶴可以充分利用華潤賽科的自主研發(fā)能力，豐富產品線和改善品種結構。

　　目前華潤醫(yī)藥集團旗下化藥處方藥制藥業(yè)務獨立分散，股權結構復雜，產業(yè)資源無法有效整合。此次重組完成后，集團的化藥制藥業(yè)務將集中于統(tǒng)一平臺，也有利于制藥業(yè)務和集團的商業(yè)流通業(yè)務實現(xiàn)價值鏈整合。

　　資產整合有望重啟

　　去年4月，華潤三九與華潤雙鶴同時發(fā)布停牌公告，稱控股股東華潤醫(yī)藥集團有限公司正籌劃重大資產重組。不過，受華潤集團高管被調查影響，兩公司均決定終止重大資產重組計劃。

　　在A股市場中，華潤集團的戰(zhàn)略業(yè)務單元主要集中在醫(yī)藥板塊，華潤集團通過旗下華潤醫(yī)藥控股華潤雙鶴、華潤三九、東阿阿膠三家上市公司。資料顯示，除了上述三家公司外，華潤醫(yī)藥旗下還擁有華潤醫(yī)藥商業(yè)集團有限公司、賽科藥業(yè)、紫竹藥業(yè)、安徽華源醫(yī)藥股份有限公司、華潤片仔癀藥業(yè)有限公司等企業(yè)。

　　華潤系醫(yī)藥板塊的銷售規(guī)模僅次于國藥集團，是華潤集團的第二大產業(yè)板塊。目前公司正著手理順三大平臺、優(yōu)化資產配置。自2011年底華潤分別組建華潤北藥和華潤醫(yī)藥集團后，華潤醫(yī)藥系數家上市公司定位逐步清晰，華潤三九是OTC和中藥整合平臺，華潤雙鶴為化學藥平臺，東阿阿膠為保健品平臺，華潤醫(yī)藥商業(yè)是商業(yè)平臺。此外，主營醫(yī)療器械的華潤萬東則已經由民企魚躍醫(yī)療大股東接手。

　　分析認為，此次華潤雙鶴收購華潤賽科，將開啟了將華潤雙鶴作為化藥業(yè)務平臺的整合進程。這或許意味著，華潤集團醫(yī)藥板塊整合大幕重啟。